考试网 >> 会计考试 >> 资产评估 >> 2004年CPV考试辅导-财务报表分析讲义[财务会计学]

发布时间：2006-07-24 23:42     点击：

三．现金流量分析 

现金流量分析主要包括以下几个方面： 

（1）．现金流量的结构分析 

现金流量的结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出比分析。通过现金流量结构分析可以反映现金流量的技术构成和经营、投资活动的好坏。 

（2）．流动性分析 

所谓流动性是指将资产迅速转变为现金的能力，流动性分析能更好的反映偿还债务的能力。 

①现金到期债务比 

现金到期债务比＝经营现金净流入/本期到期债务 

②现金流动负债比 

现金流动负债比＝经营现金净流入/流动负债 

③现金债务总额比 

现金债务总额比＝经营现金净流入/债务总额 

该指标越高，企业承担债务的能力越强。 

（3）．获取现金能力分析 

获取现金的能力，是指经营现金净流入和投入资源的比值，投入的资源可以是销售收入、总资产、净营运资金、净资产或普通股股数等。 

①销售现金比率 

销售现金比率＝经营现金流量/销售额 

②每股营业现金流量 

每股营业现金流量＝经营现金净流入/普通股股数 

③全部资产现金回收率 

全部资产现金回收率＝营业现金净流量/全部资产×100% 

该指标反映全部资产产生现金的能力。 

（4）．财务弹性分析 

所谓财务弹性，是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力，用经营现金流量与支付要求进行比较来衡量这种能力。 

①现金满足投资比率 

现金满足投资比率＝近5年经营现金流量/近5年资本支出与现金股利之和 

该比率越大，说明资金自给率越高。 

②现金股利保障倍数 

现金股利保障倍数＝每股营业现金流量/每股现金股利 

该比率越大，说明支付现金股利的能力越强。 

（5）．收益质量分析 

收益质量分析，主要是分析会计收益和净现金流量的比例关系，评价收益质量的财务比率是营运指数。 

营运指数＝经营现金净流量/经营所得现金 

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