考试网 >> 职业资格 >> 期货 >> 策略篇(之三)：套期保值-----案例

发布时间：2006-06-30 05:24     点击：

 

　　表三 

时间 

 现货市场 

库存电缆3000吨 

目标利润销售价20500元/吨 

 期货市场 

卖出期货合约持仓3000吨 

期货合约价格17500元/吨 

   

 

第一周 

 销售库存电缆600吨 

销售平均价20300元/吨 

亏损12万元 

剩余库存电缆2400吨 

 买入平仓600吨 

平仓价17250元/吨 

盈利15万元 

剩余空头持仓2400吨 

   

 

第二周 

 销售库存电缆700吨 

销售平均价20000元/吨 

亏损35万元 

剩余库存电缆1700吨 

 买入平仓700吨 

平仓价16950元/吨 

盈利38.5万元 

剩余空头持仓1700元/吨 

   

 

第三周 

 销售库存电缆800吨 

销售平均价19900元/吨 

亏损48万元 

剩余库存电缆900吨 

 买入平仓800吨 

平仓价16850元/吨 

盈利52万元 

剩余空头持仓900吨 

 

第四周 

 销售库存电缆900吨 

销售平均价19800元/吨 

亏损63万元 

剩余库存电缆0 

   

 买入平仓900吨 

平仓价16750元/吨 

盈利67.5万元 

剩余空头持仓0 

 

套期保值结果 

 亏损158万元 

 盈利173万元 

 

　　我们通过表三所显示的结果，将盈亏相抵并去处交易成本6万元后，该厂3000吨库存电缆的实际销售价格为20530元/吨，完全避免了产品价格下降所产生的风险损失。 

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