考试网 >> 职业资格 >> 期货 >> 【期货ABC】之3：期货交易后的结算

发布时间：2006-06-30 05:03     点击：

（一） 结算的概念

    结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款和其他有关款项进行的计算、划拨。结算包括交易所对会员的结算和期货经纪公司会员对其客户的结算，其计算结果将被计入客户的保证金账户。

    期货交易所的结算实行保证金制度、每日无负债制度和风险准备金制度等。与期货市场的层次结构相适应，期货交易的结算也是分级、分层的。交易所只对会员结算，非会员单位和个人通过期货经纪公司会员结算。这里只讨论后者。

    期货经纪公司在每一交易日交易结束后对每一客户的盈亏、交易手续费、交易保证金等款项进行结算。

    我公司客户可通过直接书面、电话、传真、邮寄、语音（68401000）及网上客户之家等方式接收交易结算单。

    当每日结算后客户保证金低于期货交易所规定的交易保证金水平时，期货经纪公司按照期货经纪合同约定的方式通知客户追加保证金，客户不能按时追加保证金的，期货经纪公司应当将该客户部分或全部持仓强行平仓，直至保证金余额能够维持其剩余头寸。 

    当日盈亏在每日结算时进行划转，当日盈利划入客户帐户，当日亏损从客户帐户中扣划。当日结算时的交易保证金超过昨日结算时的交易保证金部分从客户帐户中扣划。当日结算时的交易保证金低于昨日结算时的交易保证金部分划入会员客户帐户。 手续费等费用从客户帐户中直接扣划。

（二） 结算公式。 

    未平仓期货合约均以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。 

    当日结算价是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。

1、 当日盈亏可以分项计算。 

    分项结算公式为：当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏。 

    （1） 平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏 

    （2） 持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏 

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