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发布时间：2006-06-29 00:23     点击：

           R（收入）＝pq＝20q－0.5q2

           C＝0.04q3－1.94q2＋32.96q

利润最大化需满足 MC＝MR（1分）

其中：MC＝0.12q2－3.88q＋32.96

MR＝20－q

      所以0.12q2－3.88q＋32.96＝20－q

求解，得出q1*＝6， q2*＝18。（1分）

又因为 π（利润）＝R－C＝pq－c

＝20q－0.5q2－（0.04q3－1.94q2＋32.96q）

＝－0.04q3＋1.44q2－12.96q（1分）

其中： 一阶导数：аπ/аq＝－0.12q2＋2.88q－12.96

二阶导数：а2π/аq2＝－0.24q＋2.88＜0必须满足，（1分）

即 q＞12， 因为 18＞12，所以利润最大化产量为18。（舍去q1*＝6）

      因为   q＝18（1分）

所以： P＝20－0.5q＝20－0.5×18＝11（1分）

π＝pq－c＝－0.04q3＋1.44q2－12.96q

＝－0.04×(18)3＋1.44(18)2－12.96×18＝0（1分）

所以：该卖方垄断商能实现利润最大化的产品价格为11，产品产量为18，这时的利润为零。

2．某外国进口商从法国进口纺织设备，价款共计50万法郎，三个月后付款，该进口商为防止三个月后法郎外汇上涨，在巴黎市场签订以美元购买50万三个月远期法国法郎的合同，合同签订当天的外汇牌价为：

即期汇率         3个月远期

1美元兑换法郎  6.5560—70        360—330

请问该进口商3个月后交割时应支付多少美元？

解析：

计算远期汇率的正确方法是：如果远期价差前小后大，即升水，就用即期汇率加上对应的远期价差；如果是前大后小，即贴水，就用即期汇率减去远期价差。由于本题中3个月远期价差是前大后小，故采取减法。

报出的3个月远期和即期汇率的价差表示贴水点数，点数表示万分之一，即小数点后的第四位数。

即3个月远期汇率为：

6.5560－0.0360＝6.5200（2分）

6.5570－0.0330＝6.5240（2分）

这笔交易对银行来说，就是用法郎买入美元，银行本着低价买进高价卖出的原则，所以使用的3个月远期汇率应是6.5200法郎买进1美元，而不是6.5240法郎买进1美元。（2分）

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