考试网 >> 职业资格 >> 证券 >> 证券指导 >> 证券发行与承销第一章三节投资银行业务的内部控制

发布时间：2006-06-28 13:29     点击：

一、投资银行业务内部控制的总体要求 根据《证券公司管理办法》的规定，投资银行部门应当遵循内部防火墙原则，建立有关隔离制度，严格制定各种管理规章、操作流程和岗位手册，并针对各个风险点设置必要的控制程序，做到投资银行业务和经纪业务、自营业务、受托投资管理业务、证券研究和证券投资咨询业务等在人员、信息、账户、办公地点上严格分开管理，以防止利益冲突。其具体内容包括四个方面：建立严格的项目风险评估体系和项目责任管理制度、建立科学的发行人质量评价体系、强化风险责任制和建立严密的内核工作规则与程序。

二、承销业务的风险控制

（一）财务风险控制

（二）业务风险控制

1.承销拟公开发行证券的公司票面总值超过人民币5000万元的，证券经营机构应当组成承销团进行承销。

2.有下列情形之一的证券公司，不得成为股票发行人的主承销商或副主承销商:

（1）证券公司持有发行人7%以上的股份，或是其前5名股东之一;

（2）发行人持有证券公司7%以上的股份，或是其前5名股东之一;

（3）发行人与证券公司之间具有其他有重大影响的关联关系。

三、股票承销业务中的不当行为

（一）争取项目时的不当行为

证券经营机构不得以下列不正当竞争手段招揽承销业务:

1.未取得资格证书或在资格证书失效后从事或变相从事承销业务;

2.以欺骗或其他不正当手段获得股票承销业务资格;

3.不按规定标准收取佣金;   4.不当许诺;   5.诋毁同行;

6.借助行政干预;  7.向公司允诺在其股票上市后维持其股票价格;

8.给有关当事人回扣;   9.中国证监会认定的其他不正当竞争手段。

（二）发行过程中的不当行为

1.公告的信息与经中国证监会所核准的内容有不同。

2.主承销商迎合或鼓动发行企业以不合理的高溢价发行股票。

3.以包销方式承销股票时，承销商为取得股票故意使股票在承销期结束时有剩余:（1）故意囤积或截留;（2）缩短承销期;（3）减少销售网点;（4）中国证监会认定的其他行为。

4.承销商以提供透支、回扣或中国证监会认定的其他不正当手段诱使他人认购股票。

5.承销商进行虚假承销，是指证券经营机构在名义上是承销商，但实际上并没有从事承销股票的活动和承担承销股票应尽的责任。

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