证券交易第三章第一节自营业务

（一）自营业务的含义

证券自营业务是指综合类证券公司用自有资金和依法筹集的资金，用自己名义开设的证券账户买卖有价证券，以获取盈利的行为。

自营业务的四层含义

    证券自营买卖的对象

    非上市证券的自营买卖

    1.柜台自营买卖

2.承销业务中的自营买卖

（二）自营业务的特点

自营业务与经纪业务相比较，具有以下特点:

1.决策的自主性

（1）交易行为的自主性。

（2）选择交易方式的自主性

（3）选择交易品种、价格的自主性。

2.交易的风险性

3.收益的不稳定性

证券公司自营买卖上市证券还具有吞吐量大、流动性强、高风险、高收益等特点。

二、证券自营业务的诚信执业

（一）禁止内幕交易

常见的内幕交易行为

    内幕信息的含义

内幕信息包括的主要方面

（二）禁止操纵市场

证券公司操纵市场的行为是指什么

操纵市场行为包括的主要内容

（三）其他禁止的行为

三、自营业务的风险及其防范

（一）自营业务的风险

自营业务的风险种类

（二）自营业务风险的防范

1.自营业务的规模及比例控制

2.自营业务的内部控制

    证券公司自营业务的内部控制主要是应加强自营业务投资决策、资金、账户、清算、交易和保密等的管理,重点防范规模失控、决策失误、超越授权、变相自营、账外自营、操纵市场、内幕交易等的风险。

（1）自营业务决策管理。

（2）自营业务运作管理。

（3）自营业务的内部监督与检查

四、自营业务的监管和法律责任

（一）监管措施

1．专设账户、单独管理

2．证券公司自营情况的报告

3．中国证监会的监管

4．证券交易所监管

5.禁止内幕交易的主要措施

（二）法律责任